“设立北京证券交易所”尘埃落定
2021年9月2日，国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平在致辞中强调，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。至此，此前坊间“将成立北京证券交易所”的传闻，获得了证实。
图一：国家主席习近平在服贸会上致辞
随后，证监会发布了“坚持错位发展、突出特色建设北京证券交易所更好服务创新型中小企业高质量发展”的新闻通稿，其中提到与新三板相关的要点如下：
1、以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所 ；
2、总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制；
3、坚守服务创新型中小企业的定位，以培育一批专精特新中小企业为目标；
4、北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。
为何面向新三板精选层？
新三板自2013年正式运营以来，通过不断的改革探索，已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。2019年以来，证监会推出了设立精选层、建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措，激发了市场活力，取得了积极成效。精选层设立一年多来，总体运行平稳，各项制度创新初步经受住了市场考验，吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易，为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。
图二：全国中小企业股转系统大楼
健和基金转板战略布局
健和基金自成立以来，始终坚持“专业为投资护航”的理念，深耕私募股权投资领域，专注于智能制造与新材料领域PE投资，在基金管理规模不断增长的同时，更注重投资标的的质量，更关注投资人的投资回报。
艰难方显勇毅，磨砺始得玉成。自新三板成立以来，健和基金团队严密关注新政策、新导向、新趋势，始终坚信新三板市场蕴含着转板上市的机会，并通过长时间、持续性的深入研究，在行业、业务、技术、团队、财务、法务等研判维度基础上，甄选出一批又一批优质的标的。截至目前，健和旗下第一期转板基金已布局10余只新三板股票，其中有1只申报转板已过会、4只已挂牌精选层、5只转板申报已获受理，余下几只近三年财务情况已满足精选层挂牌及转板上市的标准，极具潜力。
图三：部分已投新三板股票股价走势
乘风而起，驭势笃行
在本次设立北京证券交易所的规划中，还明确提出要“培育一批专精特新中小企业”的目标，这也为VC/PE行业接下来的投资点明了方向——培育专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业。预计后续还将有更多扶持政策出台。
除了投资端方向明确之外，退出端也不断迎来利好。2019年10月25日，证监会正式宣布启动新三板全面深化改革。2021年2月26日，上交所、深交所分别发布精选层转科创板、创业板的转板上市办法，明确转板条件。2021年7月23日，上交所、深交所发布精选层转板上市配套业务规则，为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径，截至2021年9月1日，精选层66家公司中已有5家宣布转板。在北京证券交易所设立之后，未来新三板公司转板北交所将会更为通畅便利。
设立北京证券交易所的东风已至，健和基金将乘风而起，驭势笃行。在第一期转板基金的基础上，健和基金团队仍持续深入地挖掘有潜力的标的，并积累了一批优质项目储备。目前，健和基金正筹备第二期转板基金，顺应政策发展趋势，瞄准精选层，持续筛选低估值、高成长的优质标的，深挖企业内在价值，为投资人带来稳健而丰厚的回报。
图四：部分储备新三板股票股价走势
总结
从新三板全面深化改革到北京证券交易所的设立，政策进一步指明了新三板的发展方向，未来新三板市场前景可期。健和基金凭借敏锐的市场嗅觉已提前进行布局，万事俱备，然东风亦已至，健和基金将乘风破浪、坚毅前行。
心怀感恩方能行稳致远。健和基金不忘初心、不忘来时路，投资人的信任与支持，必将化为健和基金全体员工持续前行的不竭动力；健和基金的勤奋努力与专业专注，也必将为投资人带来丰厚的投资回报。
撰稿：纪欢杨
审核：程 香
健和基金简介：深圳健和投资管理有限公司，简称“健和基金”，私募管理人备案号P1029671，创建于2015年7月，秉承“天健地坤·和而不同”的企业精神，以“工匠型赋能式投资”为业务特色，致力于打造“投行式投资”品牌。专注于智能制造与新材料领域PE投资，是高精特尖的精品股权投资机构，将持续为投资人带来远高于市场均值的回报。
