乘北交所东风 弄新三板浪潮

浏览量:107日期:2021-09-03 17:47:59

健和基金 2021-09-03 

“设立北京证券交易所”尘埃落定

2021年9月2日,国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平在致辞中强调,将继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。至此,此前坊间“将成立北京证券交易所”的传闻,获得了证实。

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图一:国家主席习近平在服贸会上致辞

随后,证监会发布了“坚持错位发展、突出特色建设北京证券交易所更好服务创新型中小企业高质量发展”的新闻通稿,其中提到与新三板相关的要点如下:

1、以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所 ;

2、总体平移精选层各项基础制度,坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构,同步试点证券发行注册制

3、坚守服务创新型中小企业的定位,以培育一批专精特新中小企业为目标;

4、北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通,发挥好转板上市功能。

为何面向新三板精选层?

新三板自2013年正式运营以来,通过不断的改革探索,已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。2019年以来,证监会推出了设立精选层、建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措,激发了市场活力,取得了积极成效。精选层设立一年多来,总体运行平稳,各项制度创新初步经受住了市场考验,吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易,为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。

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图二:全国中小企业股转系统大楼

健和基金转板战略布局

健和基金自成立以来,始终坚持“专业为投资护航”的理念,深耕私募股权投资领域,专注于智能制造与新材料领域PE投资,在基金管理规模不断增长的同时,更注重投资标的的质量,更关注投资人的投资回报。

艰难方显勇毅,磨砺始得玉成。自新三板成立以来,健和基金团队严密关注新政策、新导向、新趋势,始终坚信新三板市场蕴含着转板上市的机会,并通过长时间、持续性的深入研究,在行业、业务、技术、团队、财务、法务等研判维度基础上,甄选出一批又一批优质的标的。截至目前,健和旗下第一期转板基金已布局10余只新三板股票,其中有1只申报转板已过会、4只已挂牌精选层、5只转板申报已获受理,余下几只近三年财务情况已满足精选层挂牌及转板上市的标准,极具潜力。

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图三:部分已投新三板股票股价走势

乘风而起,驭势笃行

在本次设立北京证券交易所的规划中,还明确提出要“培育一批专精特新中小企业”的目标,这也为VC/PE行业接下来的投资点明了方向——培育专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业。预计后续还将有更多扶持政策出台。

除了投资端方向明确之外,退出端也不断迎来利好。2019年10月25日,证监会正式宣布启动新三板全面深化改革。2021年2月26日,上交所、深交所分别发布精选层转科创板、创业板的转板上市办法,明确转板条件。2021年7月23日,上交所、深交所发布精选层转板上市配套业务规则,为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径,截至2021年9月1日,精选层66家公司中已有5家宣布转板。在北京证券交易所设立之后,未来新三板公司转板北交所将会更为通畅便利。

设立北京证券交易所的东风已至,健和基金将乘风而起,驭势笃行。在第一期转板基金的基础上,健和基金团队仍持续深入地挖掘有潜力的标的,并积累了一批优质项目储备。目前,健和基金正筹备第二期转板基金,顺应政策发展趋势,瞄准精选层,持续筛选低估值、高成长的优质标的,深挖企业内在价值,为投资人带来稳健而丰厚的回报。

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图四:部分储备新三板股票股价走势

总结

从新三板全面深化改革到北京证券交易所的设立,政策进一步指明了新三板的发展方向,未来新三板市场前景可期。健和基金凭借敏锐的市场嗅觉已提前进行布局,万事俱备,然东风亦已至,健和基金将乘风破浪、坚毅前行。

心怀感恩方能行稳致远。健和基金不忘初心、不忘来时路,投资人的信任与支持,必将化为健和基金全体员工持续前行的不竭动力;健和基金的勤奋努力与专业专注,也必将为投资人带来丰厚的投资回报。


撰稿:纪欢杨

审核:程   香


健和基金简介:深圳健和投资管理有限公司,简称“健和基金”,私募管理人备案号P1029671,创建于2015年7月,秉承“天健地坤·和而不同”的企业精神,以“工匠型赋能式投资”为业务特色,致力于打造“投行式投资”品牌。专注于智能制造与新材料领域PE投资,是高精特尖的精品股权投资机构,将持续为投资人带来远高于市场均值的回报。

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